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永新股份股票|抱团反攻!700亿龙头涨停 核心资产

时间:2021年03月31日作者:本站

摘要 【抱团反攻!700亿龙头涨停 核心资产卷土重来?】今日三大指数集体反攻,但成交额不足7400亿,个股跌多涨少,但白马股重新领涨两市,小票受到一定抑制。

  今日三大指数集体反攻,但成交额不足7400亿,个股跌多涨少,但白马股重新领涨两市,小票受到一定抑制。

  从上涨指数日内分时看,见到了久违的白线全天压制黄线的走势,

  从个股层面看,抱团总龙头贵州茅台收涨近2%,招商银行五粮液宁德时代美的集团中国中免比亚迪等前期大幅回调的机构集中抱团品种纷纷收阳。

  “各种酒”纷纷回暖

  今日贵州茅台市值重回26000亿,有基民对此表示,“今天白酒股继续大涨,今晚基金收益又稳了,估计张坤该松口气了。”

  国金证券食品饮料行业分析师刘宸倩认为,近期白酒板块调整主要受资金面、情绪面影响,但行业基本面依旧强劲。

  一方面从春节后行业销售情况来看,来自终端的白酒销售数据依然喜人——供销两旺、价格稳中有升,产品结构也在升级,显示景气度向上方向不变。

  但另一方面值得注意的是,从估值上看,历史上白酒行业估值整体市盈率长期在35倍左右。而目前白酒两大龙头贵州茅台估值达57倍,五粮液为54倍。目前白酒股估值明显高于历史平均水平。

  而今日市值超500亿的“鸡尾酒茅”涨停,可谓是惊碎了一地的眼镜。

  百润股份目前动态市盈率高达百倍,虽然业绩预告中净利润增长区间在70%-85%,但由于目前市场估值定价体系从DCF模型重回PEG,在PEG大于1的情况下,目前该股的高估值是否合理值得商榷。

  方正证券认为,公司已经连续第八个季度业绩超预期。预计四季度业绩超预期主要原因是预调酒收入保持高速增长,低度酒饮趋势愈发明显,年轻人悦己和自饮需求不断升温,推动预调酒消费习惯逐步养成。另外,收入扩张也进一步带来费用端规模效应凸显。

  东北证券表示,2019年我国啤酒市场规模达4543万千升,预调酒规模仅为其0.2%,参照墨西哥、德国、巴西等国家预调酒对啤酒的替代关系,我们认为未来10年预调酒规模至少有望提升至啤酒的1%以上,即实现至少5倍增长,对应年复合增长率17.5%。随着行业规模的快速扩张,公司有望尽享龙头效益,持续稳健增长。

机构论市:“喝酒吃药”行情卷土重来 谁是下一个领涨龙头?

这两日市场的向好主要集中在核心资产以及业绩增长这两条主线上。不过我们也注意到,在反弹的过程中,核心资产上行的力度并不大,而两市回升过程中,动力也略显不足,成交迟迟不能有效释放。这也或预示着,这里的回升仍有反复。

  700亿医美龙头涨停

  而医疗美容板块也开启大反攻。虽然整体估值较高,但今日可以明显看出,主力资金主打板块内部估值较低的华东医药,该股虽然市值超700亿,但目前市盈率仅24倍,今日强势涨停!

  此外哈三联朗姿股份览海医疗等等也纷纷涨停,东宝生物也大涨超11%。

  根据艾瑞咨询发布的数据显示, 2018年国内医美市场规模将为 1448 亿元, 2013-2018 年 CAGR 为 30.81%,预计到2022 年,市场规模将突破 3000 亿元,国内医美市场处于高速发展阶段。随着轻医美的受欢迎度越来越高,颜值经济时代已然到来,特别是受社交媒体网红文化的影响, 消费者对于医美的认知和接受度均有所提高,更进一步促进了医美消费增长。

  东吴证券指出,国内医美产品日趋丰富,目前玻尿酸和肉毒毒素为最大的两个品种,经测算估计2025年玻尿酸终端市场规模约515亿元,2019-2025年均复合增速22%;估计2025年肉毒毒素终端市场规模可达190亿元,2019-2025年均复合增速27%。发现目前国内企业的医美产品线基本和国际同步,新上市产品潜在放量机会较大。

  核心资产复苏机构有分歧

  不过对于核心资产是否复苏。目前机构观点之间存在分歧。

  东北证券认为,目前美联储已经明确2023年前不会加息,核心资产的估值压力有望得到一定缓解。预计美债收益率将趋势性下行,主要源于全球经济潜在增速中枢下移,以及各国杠杆率高企,使得利率难趋势性上行;因此从穿越货币政策周期的长视角来看,核心资产仍是配置的主线。

  中银证券认为,核心资产的调整可能还未完全结束,中证500相对调整到位,但由于标的质量较沪深300有差距,可能后期反弹幅度有限。整体来看,2021年二季度大类资产配置的难度很高,建议相对轻仓,重点关注近期美联储的议息会议,后续局势会在二季度后更加明朗。

  财信证券认为,由于存量资金在各个板块间博弈,市场风格切换加快,碳中和、抱团板块、顺周期等前期市场冷门主线均缺乏持续性,操作层面不宜追涨,更宜低吸。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF515)